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期權周報:50ETF再度回落,投資者情緒較為中性

加入日期:2019-9-30 17:01:37

  頂尖財經網(www.iqjbuu.live)2019-9-30 17:01:37訊:

期權標的證券市場表現

9月23日至27日,50ETF再度小幅回落,期間下跌1.16%。商品期貨和ETF方面,鄭糖指數漲幅較高,鄭棉和橡膠指數大幅下挫。

波動率方面,50ETF波動幅度變化不大,現處于一年內的較低水平;商品期貨和ETF中,多數標的波動率回落,鄭棉和橡膠波動率有一定提升。

場內期權市場表現及投資者情緒分析

上周50ETF期權的隱含波動率總體變化不大,其中認購期權加權平均值為16.9%,較前周增加0.9個百分點,認沽期權加權平均值為16.5%,較前周減少0.5個百分點。成交量方面,由于9月合約到期,期權成交活躍度小幅下降,上周日均成交231.6萬張,較前周減少8.2%。

期權投資者情緒方面,認購-認沽隱含波動率差值上周先降后升,總體較前周增加1.4個百分點,現處于歷史較高水平,目前近月合約是認購期權隱含波動率較高,遠月合約是認沽期權隱含波動率較高;隱含實際波動率差值上周稍有收斂,總體下降1.3個百分點,投資者對后市不確定性的擔憂情緒有所降低;認沽-認購成交比上周有所提升,現處在歷史中等水平,持倉比則是明顯下降,現同樣處于歷史中等水平。上周期權投資者情緒指數均值為-0.4,投資者情緒較為中性。

商品期權方面,上周成交活躍度提升幅度較高的是棉花期權,成交量漲幅為101.5%;持倉量提升幅度較高的也是棉花期權,漲幅為8.8%。

綜合成交和持倉信息來看,投資者對白糖期貨后市走勢態度較為樂觀,對玉米、棉花和橡膠期貨后市走勢態度較為中性,對豆粕、滬銅期貨后市走勢態度較為謹慎。

場外期權市場成交及業務開展情況

截止到2019年9月22日,通過中證報價系統累計交易的場外衍生品共計9832筆,累計初始名義本金1333.89億元,其中場外期權累計成交7699筆,累計初始名義本金1023.33億元,較前周增加0.03億元,增幅再度縮減。權益類場外衍生品交易活躍度最高,累計初始名義本金1144.46億元,占比85.80%,黃金場外衍生品累計初始名義本金78.38億元,占比5.88%。

風險提示:突發事件造成市場劇烈波動的風險。渤海證券股份有限公司

編輯: 來源:渤海證券


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